欧州のエンジニアリングプラスチックの撤退：PC、ABS、PBT、PA6の供給マップが書き​​換えられている

コベストロアントワープの 3 つの PC ラインを閉鎖しています。サビッチ欧州の石油化学事業とPC/PBT/ABSエンジニアリング熱可塑性プラスチック事業。BASF対照的に、同社はヨーロッパの統合を行うために50:50の合弁会社を選択しました。PA6バリューチェーン。 3 社、3 つの道 - すべてが同じ業界のシグナルを示しています。欧州の汎用エンジニアリング プラスチック資産は、元のブランド所有者によって体系的に価格が変更されており、世界の供給マップは新たな再調整段階に入っています。

1. コベストロ: コモディティ PC の欧州経済学は否定された

10月15日、コベストロはベルギーのアントワープ工場にある4つのポリカーボネート生産ラインのうち3つを停止し、現地でのビスフェノールA（BPA）生産を停止する計画を発表し、約260人の従業員に影響を与えた。アントワープの公称 PC 生産能力は年間 240,000 トン、BPA 生産能力は年間 245,000 トンです。統合後はPCライン1ラインのみを残し、スペシャルティ製品へ転換する。

コベストロ氏の理論的根拠は率直だった。2022年以来、同サイトのPC事業は損失が増大しており、欧州の需要は低迷し、エネルギーと生産コストは高く、世界のPC生産能力は依然として過剰供給状態にある。設備稼働率は急激に低下しており、短期的には回復しない見込みです。これは循環的な減産ではありません。これは、ヨーロッパにおけるコモディティ PC 資産の経済性に対する構造的な拒否です。特殊製品向けに 1 つのラインを維持することは、欧州拠点の役割が商品供給センターから特殊製品と地域サービスのノードに移行していることを示しています。

2. SABIC：欧州の石油化学製品とETPを売却し、資本を高成長市場に振り向ける

サビッチの欧州資産調整も同様に象徴的だ。 10月初旬、欧州委員会はドイツのAequita Management SEによる5億ドル相当の取引によるSABIC Europe B.V.の完全買収を承認した。この契約は、英国のティーズサイド、オランダのゲレーン、ドイツのゲルゼンキルヒェン、ベルギーのヘンクの 4 拠点を対象とし、製品ラインはエチレン、プロピレン、LDPE、LLDPE、HDPE、PP に及びます。

エンジニアリングプラスチック業界にもっと関連：SABICはまた、PC、PBT、ABSをカバーする南北アメリカおよびヨーロッパのエンジニアリング熱可塑性プラスチック（ETP）事業のムタレスへの売却を完了しており、企業価値は約16億8,750万ランドとなっている。 SABICのCEOは第3四半期の決算会見で、これらの売却は「ポートフォリオの最適化」の一環であり、資本は高成長市場に再利用される予定であると明言した。福建省石油化学コンビナートの 3 つのポリオレフィン装置が試運転を完了し、完全な試運転は 2026 年第 4 四半期に予定されています。

3. BASF：PA6の完全な閉鎖ではなく合弁会社の統合

コベストロの閉鎖やSABICの売却とは異なり、BASFは「合弁事業の統合」を選択した。 10月20日、BASFはHengshen Groupと、ヨーロッパのポリアミド6（PA6）バリューチェーン事業を統合する50：50の合弁事業を設立するための拘束力のない覚書に署名した。評価対象範囲には、北米を除く世界の押出事業も含まれますが、各下流のエンジニアリングプラスチック事業は除外されます。

BASF理事会会長のマルクス・カミース氏の「欧州の化学産業は競争力を向上させる必要がある」という声明は注目に値し、統合は「資産利用率の向上とコスト削減」を目的としている。ちょうど1か月前、BASFはルートヴィヒスハーフェンの複数の工場を閉鎖または部分的に閉鎖し、欧州のカプロラクタム生産能力を50万トンから40万トンに削減していた。この合弁事業の本質は、BASFがPA6から完全に撤退することなく、欧州の重い資産基盤をよりコスト面で有利なパートナーに譲渡し、事業を主導するということである。

4. 3 つのパス、1 つのロジック

コベストロ、SABIC、BASFを統合すると、閉鎖、売却、合弁事業の統合など、欧州の汎用エンジニアリングプラスチック資産全体で総合的な調整が見られる。元のブランドの所有者はエンジニアリングプラスチックを放棄していません。同社は商品生産能力を低コスト地域に維持し、ヨーロッパの拠点を特殊製品、地域統合プラットフォーム、またはより強力なコスト優位性を持つ合弁事業者に向けて再配置しています。

新たな世界的な分業がより明確になりつつあります。低コストの地域がコモディティグレードの生産能力を引き継ぎます。ヨーロッパは特殊製品と地域の技術サービス能力を保持しています。そして、Aequita や Mutares などの統合プラットフォームが基本資産を引き継ぎます。世界中の下流メーカーにとって重要なのは、短期的な価格設定だけではなく、欧州原産グレードの供給継続、資産クロージング後の契約移管、代替グレードの認定サイクルの実際の変化です。

結論

欧州のエンジニアリングプラスチック部門の再編は、単純な生産能力の撤退ではありません。それは世界的な供給マップのバランスを再調整することです。コベストロは特殊製品用に 1 つの PC ラインを維持し、SABIC は福建省の複合施設に資金を振り向け、BASF は合弁会社を利用して PA6 の重い資産を統合しています。これら 3 つの道筋は、一緒に同じ傾向を概説しています。汎用エンジニアリング プラスチックの重心は東に移動し続けている一方で、ヨーロッパは特殊製品、合弁事業、地域統合プラットフォームへと後退しています。注目すべき話は、単一の工場の閉鎖ではなく、エンジニアリングプラスチックにおける新しい世界的な分業が実際にどのように形づくられるかである。